Hangisi kazandı — gerçek beceri mi, yoksa şans mı?
Binlerce portföy sanal 100.000 ₺ ile aynı piyasa geçmişinde yarışır — sonra mühürden sonra canlı-ileri koşar. Güzel bir geçmiş-test hiçbir şey kanıtlamaz; asıl soru, mühürden sonra da tutup tutmadığı. Her modeli aç → geçmiş test ●○○ · canlı ileri ●●○ · mühürlü defter ●●●.
İki-arena turnuvası — nasıl okunur
Sabit modeller bir arenada, sürekli rota değiştiren switcher'lar başka bir arenada yarışır — ikisi de aynı dürüst hesapla, aynı eşit-vol kronometresiyle ölçülür. Kazanan bir isim değil bir kümedir, ve önce hepsinin en “aptal” strateji olan 1/N'i geçmesi gerekir.
Deflasyon — kaç GERÇEK deneme yapıldı?
birbirine benzeyen yarışmacıları kümeler: 20 switcher aynı kolları oynuyorsa, gerçekte belki 2 bağımsız deneme vardır. Şans düzeltmesi () ham sayıya değil BUNA göre yapılır — böylece “en şanslıyı seçmek” fazla ödüllendirilmez, gerçek edge de yutulmaz.
Canlı kanıt — ne zaman baksan geçerli
, “1/N'i yeniyor mu?” iddiasına karşı bir bahis kasasıdır. 10'u geçtiyse tesadüf ihtimali %10'un altındadır — ve buna HER hafta bakmak bedavadır (Ville). Yine de bu bir terfi kapısı değil, canlı göstergedir; terfi yalnızca yavaş, tam-deflate Clock B'den geçer.
Dürüst varsayılan: çoğu koşuda hiçbir switcher 1/N'i deflasyondan sonra yenmez. Bu bir hata değil — sermayeyi koruyan disiplinin ta kendisi. Şampiyon (terfi edenlerin 1/N'e büzülmüş harmanı) temiz bir holdout'ta doğrulanır; canlı bir çürüme dedektörü edge ölürse geri çeker.
Sizing katmanında rejim osilatörleri yalnız KESER, terfi eden alfa değildir — örneğin (piyasa kendi kendini ne kadar tetikliyor) yüksek okursa kaldıraç düşer; bir dial “getiri ekliyor” iddia ettiği an ise 1/N'i deflasyondan sonra yenmek zorundadır.
Güven merdiveni — bir sayıya ne kadar inanmalı?
Modeller aynı piyasa geçmişinde yarışır. Ama geçmişe uydurulmuş olabilir — bu tek başına KANIT DEĞİL, sadece bir aday listesi.
Yarışı gör →Model donduruldu; eğrinin SAKLI %38'lik diliminde koşar — geçmişe uydurma imkânsız. Dürüst uyarı: bu hâlâ geçmiş verinin holdout'u, takvim-zamanlı canlı değil; o, paper API bağlanınca başlar.
Canlı testler →Her gecelik NAV satırı hash-zinciriyle mühürlenir (tanıklı). Yalnızca kilit-sonrası (OOS) veri sayılır. Silinemez, geriye yazılamaz.
Defteri gör →Kâğıt/simülasyon — gerçek para yok, gerçek emir yok. Getiri değil, titizlik. Aynı model üç kademede farklı ölçülür; yukarı çıktıkça kanıt güçlenir.
Arena — “şanslı mı, iyi mi?”
lov__tersvol__t15) daha okunur olduğu için duruyor. Kendi kitaplarını yarıştırır, dolayısıyla buradaki kazanan ve sayılar mühürlü defterde görünmez. Asıl yarış tahtası yukarıda; defter onun en iyilerini mühürler. Aynı kesitte koşarlar ama aynı kitaplar değildir.Sıralama — aktif Sharpe (sepeti yenme; piyasa çıkarılmış, maliyetli)
İki farklı sütun: aktif Sharpe = aktif SharpeHerkesin paylaştığı piyasa getirisi çıkarıldıktan sonra kalan beceri — sepete karşı ölçülür.Yarışın sıralama anahtarı budur: 1. olmak 'en çok para kazandı' demek değil, 'eşit-ağırlık sepetten en az sapma cezası yedi' demek olabilir. 'Lider ama yine de para kaybetti' mümkündür. (yarışın konusu); net getiri = cebe giren/çıkan gerçek para. İkisi çelişebilir; çelişen satır ⚑ ile işaretli.
| # | kitap | aktif (sepete karşı) | net getiri (cebe göre) | devir/yıl |
|---|
Sıralama aktif Sharpe'a göre (sol sütun). Bir satırda yeşil aktif Sharpe + kırmızı net getiri = model sepeti yendi ama mutlak parada kaybetti (piyasa düştü). Paper trading mutlak parayı ister — iki sütunu birlikte oku.